El Patio de Banderas debe su nombre al de unas banderas que estuvieron pintadas sobre el arco que todavía hoy le da acceso desde la vecina Plaza del Triunfo. Se le llamó antes “Patio grande” aunque ya en el siglo XVIII se le conoce como Patio de Banderas, siendo también denominado plaza por la regularidad de su forma y la considerable superficie abierta que presentaba rodeada de edificación. Fue la plaza o patio de armas del primitivo núcleo militar del Alcázar.
El aspecto que presenta en la actualidad es el de una plaza rectangular. Al pie de las casas que la rodean se extiende una acera pavimentada con losas de Tarifa de gran tamaño (pavimento tradicional en la ciudad). Éste es un recinto arbolado en todo su perímetro con una doble hilera de naranjos, en 1929, se remodela la parte central, donde se encontraba una fuente totalmente destruida, colocando una nueva y añadiendo albero.
En una de sus esquinas, un arco da paso al que fuera antiguo recinto de la judería y que hoy constituye el popular barrio de Santa Cruz. Desde este punto es posible obtener magníficas vistas de la Catedral y Giralda.